Cómo te afecta el giganteco aumento de las tasas de interés en el mundo (y quiénes se pueden beneficiar)

¿Quién toma la decisión de someterse o bajar las tasas? El banco central de cada país que, por lo general, funciona de manera independiente del gobierno de turno.

Dado que la inflación se ha disparado rápidamente, primero por los efectos que produjo la pandemia de covid-19 y luego por la guerra en Ucrania, el debate se ha centrado en torno a qué tan rápido y qué tan profundo deben actuar las autoridades para bajarla.

En Estados Unidos, por ejemplo, el Sistema de la Reserva Federal (informalmente conocido como la Fed), equivalente al banco central, ha sido duramente criticado por haber “tardado mucho” en comenzar a sufrir las tasas.

Las cosas se squid cuando en marzo por primera vez los tipos de interés desde el inicio de la pandemia, dando la primera señal de que la “era del dinero barato”, con tasas cercanas a cero, estaba llegando a su fin.

Y este miércoles sufrió las tasas en medio punto, dejándolas en rango entre 0.75% y 1%, cuando el país está sumido en una debocada inflación que ha escalado al 8.5%, el mayor nivel de los últimos 40 años.

“La inflación es demasiado alta y escucha las dificultades que son provocativas”, dijo Jerome Powell, presidente de la Fed. “Y nos estamos moviendo decididamente para bajarla”.

De todos los efectos que pueden contener aumento en los tipos de interés, el más evidente es que logre controlar el aumento en el costo de la vida.

“Cuando sube la tasa, en teoría, la demande debería moderarse y eso genera menos presiones a la inflación”, le dice a BBC Mundo Elijah Oliveros-Rosen, economista senior de la división Latin America Global Economics & Research, de la consultora S&P Global Calificaciones.

“El submarinoidentificacióna de tasas es una tendencia mundial”agregado, pero advierte que ha avanzado a ritmos diferentes en distintas partes del mundo.

“Comenzó el año pasado en Latinoamérica. Después siguió Estados Unidos, luego Reino Unido, y más tarde Asia. Ahora le toca al Banco Central Europeo”, apunta el economista.

Estas son algunas de las consecuencias más importantes que generan el aumento en las tasas de interés.

La banca comercial va a usted a cobrar a un alcalde interesado por prestar dinero.

Incluido si no pides directamente un préstamo, pero utilizas la tarjeta de crédito, esta funciona con una tasa variable.

Si no la pagas a tiempo, “el castigo” llegará a través del cobro de intereses mucho más altos.

En definitiva, como es más caro endeudarse, se reduce tu poder adquisitivo.

Por otro lado, las empresas usan mucho el credito para invertir, de tal manera que el aumento de tasas no incentiva la inversion.

Y a los pays les encarece el costo del financiamiento fiscal.

Eso hace que cuando emiten un bono, tienen que ofrecer una tasa de interés más alta para convencer a los prestamistas que están haciendo un buen negocio al facilitarle recursos.

Básicamente, el gobierno le tiene que pagar más a los inversores.

“Es por eso que los capitales se mueven hacia los pays que offersas de interés más altas en busca de más retornos”, comentó a BBC Mundo Pablo Gutiérrez, investigador de la Universidad de British Columbia.

De la misma manera en que el aumento de las tasas desincentiva el consumo, favorece el ahorro.

Ahorrar se vuelve más atractivo porque aumenta la rentabilidad, es decir, es más rentable tener el dinero en el banco.

“Subir la tasa de interés es como una forma de ponerle frío a la economía”Señala Gutiérrez.

A final de cuentas, dice, “hay menos masa monetaria en la economía y, por lo tanto, hay menos presiones inflacionarias”.

Pero el aumento de las tasas no es una receta mágica, lo que explica por qué en algunos países funciona mejor que en otros.

La ola global de subida de tipos de interés “generará un efecto de moderación para el crecimiento económico”, explicó José Luis de la Cruz, director del Instituto para el Desarrollo Industrial y Crecimiento Económico (IDIC) de México.

La mejora del negocio afectó la capacidad inversora de las empresas y la demandó para los créditos de consumo en un contexto complicado a nivel global.

A context of where hay una precaria recuperación de la economía europea, a poco de desaceleración en algunas áreas de EE.UU. y dificultades provenientes de China, tanto por el menor crecimiento económico del gigante asiático, como por los problemas ocasionados por el covid-19, para el economista.

“El mundo se dirige hacia una transición desde una economía con poco crecimiento y alta inflación, a una economía que podría contener las presiones inflacionarias en los próximos dos o tres años, pero con ciertos límites al crecimiento“, explicó de la Cruz en diálogo con BBC Mundo.

En ese sentido “es una mala noticia para un mundo que viene saliendo de una de las mayores recesiones en los últimos noventa años y ahora nuevamente se vulve à encontrar con un escenario económico restrictivo por la presión inflacionaria, el aumento en las tasas de interés y el bajo crecimiento”.

De todas las modas, así como la subida de los tipos de intereses puede desacelerar el crecimiento, también puede disminuir la inflación.

Lo que está claro es que encontrar el equilibrio en las decisiones de política monetaria según las necesidades de cada país no es tarea sencilla.

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